Le gestionnaire d’actifs sud-africain Ninety One a finalisé la levée de son troisième fonds dédié au financement privé en Afrique, à hauteur de 404 millions de dollars. Un closing qui confirme la confiance durable des investisseurs institutionnels à l’égard du continent, malgré un environnement international plus incertain.
Anciennement connu sous le nom d’Investec Asset Management, le gestionnaire d’actifs sud-africain Ninety One vient de réaliser le closing final de son troisième fonds Africa Credit Opportunities Fund (ACO III), portant les engagements levés à 404 millions de dollars. Cette nouvelle enveloppe de capitaux succède à un premier closing de 260 millions de dollars, annoncé fin 2024.
Dans le détail, le fonds ciblera principalement des opportunités de crédit privé auprès d’entreprises et de projets d’infrastructures en Afrique et dans d’autres marchés émergents. Sa stratégie devrait quant à elle reposer sur des financements sur mesure, destinés notamment à des entreprises établies opérant dans des secteurs jugés stratégiques. Les télécommunications et les infrastructures figurent ainsi parmi les principaux domaines d’intervention évoqués dans le déploiement de la stratégie de ce nouveau fonds.
Une solide base d’investisseurs institutionnels
Ninety One s’appuie pour cette nouvelle levée sur une base d’investisseurs institutionnels déjà engagée dans le financement du développement africain. Lors du premier closing, l’International Finance Corporation (IFC), British International Investment et le Swiss Investment Fund for Emerging Markets (SIFEM) figuraient parmi les investisseurs de référence. Le fonds bénéficiait également d’une ligne de dette de 45 millions de dollars accordée par Standard Bank of South Africa, dont le coût est lié à l’atteinte d’objectifs environnementaux et sociaux.
Avec ce troisième véhicule d’investissement, la stratégie ACO de Ninety One porte désormais à environ 700 millions de dollars le total des capitaux levés depuis son lancement. Le gestionnaire indique avoir déjà investi 1,2 milliard de dollars auprès de 82 contreparties dans plus de vingt pays de la région. Cette nouvelle opération intervient dans un contexte de regain d’intérêt des investisseurs internationaux pour les actifs africains. La dette locale du continent revient notamment en force dans les portefeuilles internationaux : depuis le début de l’année, les obligations africaines en monnaie locale ont généré un rendement total de 5,5 %, contre 3,2 % pour les obligations en monnaie locale des 19 marchés émergents suivis par l’agence financière Bloomberg.
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